دعمت الاتصالات الاقتصادية بين الولايات المتحدة والصين والاجتماعات المتوقعة على مستوى القادة قبيل قمة الأمم المتحدة، بداية الأسبوع في الأسواق العالمية. وبينما استمرت التوقعات المتشددة بشأن سياسة أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، عززت التحركات الدبلوماسية الإقبال على الأصول عالية المخاطر.
وتبقي التوترات الإقليمية في الشرق الأوسط والصراع بين روسيا وأوكرانيا المخاوف المتعلقة بإمدادات الطاقة حاضرة. كما يواصل ارتفاع أسعار الوقود الضغط على توقعات النمو والتضخم.
تأثير الدبلوماسية في آفاق النفط وأسعار الفائدة
عزز ارتفاع تكاليف الطاقة في الولايات المتحدة التوقعات المتشددة بشأن السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. ومع إعلان أن الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة الأسبوع الماضي للمرة الأولى منذ يوليو 2023، تركزت تسعيرات أسواق المال على احتمال رفع إضافي للفائدة حتى نهاية العام. وستتم متابعة تصريحات عدد كبير من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.
ومن المتوقع عقد عدد كبير من الاجتماعات على مستوى القادة، ولا سيما بين الولايات المتحدة والصين، خلال قمة الأمم المتحدة المقرر تنظيمها في الولايات المتحدة. وأسهمت التوقعات بإمكان أن تفضي هذه الاتصالات إلى نتائج إيجابية وتقلل المخاطر الجيوسياسية في بدء أسعار النفط الأسبوع على انخفاض.
خفف تراجع أسعار النفط جزئياً مخاوف التضخم، وزاد الاهتمام بالأصول عالية المخاطر. ويرى محللون أن تراجع المشكلات المتعلقة بإمدادات النفط قد يجعل المسارات الاقتصادية ومسارات البنوك المركزية أكثر قابلية للتنبؤ.
محادثات التجارة الأمريكية الصينية في نيويورك
وقبل الزيارة المتوقعة للرئيس الصيني شي جين بينغ إلى الولايات المتحدة، اجتمع وفدا البلدين في نيويورك لمناقشة الملفات الاقتصادية والتجارية. وترأس الاجتماعات عن الجانب الأمريكي وزير الخزانة سكوت بيسنت، وعن الجانب الصيني نائب رئيس الوزراء خه ليفنغ.
وقال بيسنت، في تصريح عقب الاجتماع الذي استمر طوال اليوم في المقر الرئيسي لشركة JPMorgan Chase في مانهاتن، إن الولايات المتحدة والصين أجرتا محادثات ناجحة بشأن التجارة والذكاء الاصطناعي. وأضاف أن الطرفين اتفقا على عقد اجتماع جديد، موضحاً أن الولايات المتحدة اقترحت إنشاء آلية إخطار بين البلدين.
وقال الممثل الدائم للولايات المتحدة لدى الأمم المتحدة مايك والتز إن الباب مفتوح أمام عودة إيران إلى طاولة المفاوضات.
النفط وعوائد السندات يوجهان الأسواق الأمريكية
بدأ عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات الأسبوع مستقراً عند مستوى 5%. كما دخل مؤشر الدولار، الذي ارتفع إلى مستوى 100 الأسبوع الماضي وسط توقعات بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة على التوالي، الأسبوع الجديد قريباً من هذه المستويات.
وتراجع سعر أونصة الذهب بنسبة 0.5% إلى 4,355 دولاراً، متأثراً بارتفاع تكلفة الفرصة البديلة نتيجة ارتفاع عوائد السندات وقوة الدولار. كما انخفض سعر برميل خام برنت تسليم نوفمبر بنسبة 2.1% إلى 101.7 دولاراً بفعل توقعات الدبلوماسية.
وارتفع مؤشر S&P 500 في بورصة نيويورك يوم الجمعة بنسبة 0.17%، كما صعد مؤشر ناسداك بنسبة 0.3%. في المقابل، تراجع مؤشر داو جونز بنسبة 0.18%. وبدأت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية الأسبوع على ارتفاع.
أوروبا تتابع الطاقة والحرب الروسية الأوكرانية
أنهت البورصات الأوروبية تعاملات يوم الجمعة على انخفاض. وستتابع الأسواق، إلى جانب التطورات في الجمعية العامة للأمم المتحدة، أسعار الطاقة وبيانات مؤشرات مديري المشتريات في دول المنطقة.
وتدفع المخاوف المتعلقة بإمدادات النفط والغاز، على خلفية التوترات في الشرق الأوسط، المستثمرين في أوروبا إلى توخي الحذر. كما يحافظ تجدد تصاعد الصراع بين روسيا وأوكرانيا على ارتفاع المخاطر الجيوسياسية.
وأعلنت وزارة الدفاع الروسية أنها قصفت مركزاً لوجستياً ومستودعات وسفناً مستخدمة لأغراض عسكرية في أوكرانيا. وقال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي إنه ناقش مع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب العمل على إنهاء الحرب، كما بحثا الاجتماع المزمع عقده في نيويورك خلال الأيام المقبلة.
وأوضح زيلينسكي أنه اتفق مع ترامب على الاجتماع في نيويورك، وأن مساراً دبلوماسياً مستمراً. ومع استمرار ضغط ارتفاع تكاليف الطاقة على الاقتصاد الأوروبي، ارتفعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات في ألمانيا وبريطانيا وفرنسا.
وتراجع مؤشر FTSE 100 في بريطانيا يوم الجمعة بنسبة 1.45%، ومؤشر FTSE MIB 30 في إيطاليا بنسبة 1.60%، ومؤشر CAC 40 في فرنسا بنسبة 1.49%، ومؤشر DAX 40 في ألمانيا بنسبة 1.60%. أما العقود الآجلة للمؤشرات الأوروبية فبدأت الأسبوع على ارتفاع.
توقعات أمريكية صينية تعزز الإقبال على المخاطرة في آسيا
برزت الإشارات الإيجابية الصادرة عن المحادثات بين الولايات المتحدة والصين في البورصات الآسيوية. وعززت توقعات التوصل إلى نتائج إيجابية خلال الاجتماع المتوقع هذا الأسبوع بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ الإقبال على المخاطرة في أسواق المنطقة.
ومن المتوقع أن يزور شي جين بينغ الولايات المتحدة في 23 سبتمبر. وكانت خطوات الولايات المتحدة في عهد ترامب الثاني المتعلقة بزيادة الرسوم الجمركية والقيود التكنولوجية، إلى جانب تحكم الصين في العناصر الأرضية النادرة، من أبرز ملفات الخلاف بين البلدين.
وبعد الاجتماع الذي عقده ترامب وشي جين بينغ في مدينة بوسان الكورية الجنوبية في 30 أكتوبر 2025، أصدر الطرفان رسائل إيجابية بشأن التوصل إلى تفاهم مؤقت حول ملفات الخلاف. كما أسهم انخفاض أسعار النفط في دعم الإقبال على المخاطرة في الأسواق الآسيوية.
وقبيل الإغلاق، ارتفع مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بنسبة 1.3%، ومؤشر شنغهاي المركب في الصين بنسبة 0.5%، ومؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.5%. وظلت الأسواق في اليابان مغلقة بسبب عطلة.
الأسواق التركية تتابع زيارة أردوغان إلى نيويورك
أنهى مؤشر BIST 100 في بورصة إسطنبول تعاملات يوم الجمعة عند 13,284.42 نقطة، متراجعاً بنسبة 1.67%. كما انخفض عقد أكتوبر الآجل القائم على مؤشر BIST 30 في سوق العقود الآجلة والخيارات في بورصة إسطنبول بنسبة 0.14% خلال الجلسة المسائية مقارنة بإغلاق الجلسة العادية.
ووصل الرئيس رجب طيب أردوغان إلى مدينة نيويورك الأمريكية للمشاركة في الدورة الـ81 للجمعية العامة للأمم المتحدة وإجراء عدد من الاتصالات.
ومددت هيئة أسواق المال فترة تصفية الصناديق التي أُعلن عن تصفيتها من ثلاثة أشهر إلى ستة أشهر، مع مراعاة هياكل محافظها وتطورات السوق. وكانت الهيئة قد كلفت في 17 سبتمبر بنك İş Bankası التركي وبنك زراعات بتنفيذ إجراءات تصفية 131 صندوقاً استثمارياً تعود إلى سبع شركات لإدارة المحافظ.
وأنهى سعر الدولار مقابل الليرة التركية تعاملات يوم الجمعة عند مستوى 48.7650. وعند افتتاح سوق ما بين البنوك، سجل سعر الصرف 48.8010، مرتفعاً بنسبة 0.1% مقارنة بالإغلاق السابق.
وستتم متابعة معدل استخدام الطاقة الإنتاجية ومؤشر ثقة القطاع الحقيقي وبيانات مؤشر أسعار المنتجين في الخارج لشهر أغسطس في السوق المحلية. ويُنظر إلى مستويي 13,100 و13,000 نقطة على أنهما دعمان لمؤشر BIST 100، وإلى مستويي 13,400 و13,500 نقطة على أنهما مقاومتان.
