Küresel yatırım fonları, gelişen piyasalarda yapay zeka teknolojisi şirketlerine olan aşırı bağımlılıktan uzaklaşmaya başladı. Aşırı değerlenmiş hisseler ve risklerin birkaç büyük şirkette toplanması endişesi, portföylerin çeşitlendirilmesi yönünde baskı oluşturuyor.
Bloomberg'in aktardığına göre J. P. Morgan Varlık Yönetimi ve Grantham Mayo Van Otterloo gibi büyük fonlar, enerji, elektronik oyunlar ve tüketici ürünleri gibi sektörlere yönelerek yatırımlarını dağıtıyor. Bu süreçte Hindistan ve Çin gibi pazarlara olan ilgi de artıyor.
Gelişen piyasalardaki yoğunlaşma dikkat çekici seviyelerde. Tayvan Semiconductor (TSMC), Samsung Electronics ve SK Hynix tek başına MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi'nin yüzde 30'undan fazlasını oluşturuyor. Teknoloji sektörü ise endeksin yaklaşık yüzde 45'ini kapsıyor. Bu durum, gelişen piyasa performansını birkaç teknoloji devine aşırı bağımlı hale getiriyor.
Bu yoğunlaşma, gelişen piyasa hisselerindeki oynaklığı son altı yılın en yüksek seviyesine taşıdı. Yapay zeka altyapısına yönelik küresel harcamaların gerçek talebi aştığı endişeleriyle çip üreticilerinin hisseleri değer kaybetti. Yatırım yöneticileri, riski azaltmak için yarı iletken şirketlerinden çıkarak yapay zeka ile daha az bağlantılı alanlara kaydıklarını ifade ediyor.
Öte yandan, ABD'nin teknoloji ihracatına getirdiği kısıtlamalar Çinli teknoloji şirketlerine olan ilgiyi canlı tutuyor. Huawei ve SMIC gibi firmaların öncülüğünde gelişen yerli teknoloji ekosistemi, yapay zeka alanında riski dağıtarak yatırım fırsatı sunuyor.
Yapay zeka altyapı harcamaları 2026'da 750 milyar doları bulacak
İsviçre merkezli reasürans şirketi Swiss Re Corporate Solutions, veri merkezi işletmecilerinin yapay zeka teknolojilerine yapacağı harcamanın 2026'da 750 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor. Bu rakam, geçen yılki yaklaşık 500 milyar dolarlık harcamaya göre büyük bir sıçramayı temsil ediyor.
Reuters'ın haberine göre şirket, bu harcamaların hızlı büyüyen veri merkezleri ve dijital altyapıyla bağlantılı riskleri artırarak birçok sektörde sigorta hizmetlerine talebi yükselteceğini belirtti. Önümüzdeki beş yılda yapay zeka altyapı harcamalarının 1,6 trilyon dolara kadar çıkabileceği tahmin ediliyor.
Bu devasa yatırımlar ekonomik büyümeyi desteklerken, fiziksel ve dijital varlıklar için risk teminatı ihtiyacını da artıracak. Ancak aynı zamanda enflasyonist baskıları güçlendirerek sigorta maliyetlerini yükseltme potansiyeli taşıyor.
